Chứng khoán Bản Việt: Mua FPT lãi đến 48%
Chứng khoán Bản Việt vừa kiến nghị: "Chúng tôi đang có khuyến nghị mua đối với FPT với giá mục tiêu là 64.300 đồng/cổ phiếu (tổng mức sinh lời 48%, bao gồm 4,9% lợi suất cổ tức)", Chứng khoán Bản Việt khẳng định.
Chứng khoán Bản Việt: Mua FPT lãi đến 48%
Kết thúc năm 2016, FPT ghi nhận tổng doanh thu hợp nhất đạt 40.545 tỷ đồng, tăng 1,5% so với năm 2015. Lợi nhuận trước thuế đạt 3.014 tỷ đồng, tăng 5,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế thu về 2.576 tỷ đồng, tăng trưởng 6% so với năm trước. Sang năm 2017, công ty đặt mục tiêu doanh thu 46.619 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 3.408 tỷ đồng, lần lượt tăng 15% và 13% so với năm 2016.
VCSC cho hay, qua trao đổi với đại diện lãnh đạo FPT, công ty chứng khoán này hiểu rằng sự khác biệt chính giữa dự báo hiện tại của đơn vị và mục tiêu của FPT là ở phân khúc dịch vụ Viễn thông. Theo mục tiêu của FPT, lợi nhuận trước thuế dịch vụ Viễn thông được đặt ra chỉ tăng 1% so với 2016 (so với dự báo tăng trưởng của VCSC là hơn 20%).
Trong báo cáo phân tích mới nhất, VCSC thông tin, FPT vừa công bố Nghị quyết Hội đồng Quản trị liên quan đến kế hoạch kinh doanh 2017. "Ban lãnh đạo hướng đến kết quả kinh doanh năm 2017 ở mức cao, với doanh thu và lợi nhuận trước thuế tăng tương ứng 15% và 13% so với 2016, so với dự báo của chúng tôi lần lượt là 12% và 22%", báo cáo phân tích của Chứng khoán Bản Việt nhận định.
http://i1236.photobucket.com/albums/...ps2chv4u4b.jpg
VCSC cho rằng, điểm mới trong báo cáo vừa cập nhật của hãng chính là mảng Viễn thông, tức FPT Telecom.
"Điều này là do FPT có dự phòng khoản đóng góp tương đương 1,5% doanh thu của phân khúc này, có khả năng phải đóng góp vào Quỹ Viễn thông Công ích Việt Nam (VTF)", VCSC cho hay và lý giải, trong mục tiêu 2016 trước đây, FPT cũng tính đến khoản dự phòng này, nhưng nó không thực sự xảy ra trong 2016, vì chưa có quyết định chính thức từ Chính phủ liên quan đến việc áp dụng VTF với các công ty băng thông rộng cố định. Trong khi đó, số lượng thuê bao của FPT Telecom vẫn được đặt mục tiêu tăng trưởng vững chắc ở mức 16% so với 2016.
Ngoài ra, sự phục hồi của mảng phân phối từ mức thấp trong 2016 cũng sẽ là bước đệm cho tăng trưởng lợi nhuận năm 2017, bởi trong 2016, FPT Trading ghi nhận lỗ 121 tỷ đồng từ việc cắt giảm hàng tồn kho Lumia, tương đương với 43% lợi nhuận trước thuế năm 2016 của phân khúc này.Ngoài ra, sự phục hồi của mảng phân phối từ mức thấp trong 2016 cũng sẽ là bước đệm cho tăng trưởng lợi nhuận năm 2017, bởi trong 2016, FPT Trading ghi nhận lỗ 121 tỷ đồng từ việc cắt giảm hàng tồn kho Lumia, tương đương với 43% lợi nhuận trước thuế năm 2016 của phân khúc này.
Theo Chứng khoán Bản việt, các mảng khác cũng dự kiến sẽ có kết quả tốt cho 2017. Dẫn đầu tăng trưởng sẽ là mảng xuất khẩu phần mềm với mục tiêu tăng trưởng doanh thu là 24% cùng với những cải thiện về biên lợi nhuận.
Năm 2017, Hội đồng Quản trị FPT đã thống nhất với kế hoạch doanh thu 46.619 tỷ đồng, tăng 15% so với năm 2016; lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 3.408 tỷ đồng, tăng 13% so với năm trước.
